騰訊《一線》作者 王潘

4 月 25 日，拉卡拉支付股份有限公司正式登陸創(chuàng)業(yè)板，股票簡(jiǎn)稱“拉卡拉”，股票代碼300773，主承銷商中信建投。本次IPO發(fā)行價(jià)33. 28 元，以此計(jì)算，拉卡拉市值 133 億元人民幣。

招股書顯示，拉卡拉 2016 年、 2017 年、 2018 年?duì)I收分別為25. 6 億元、27. 85 億元、56. 79 億元，凈利潤(rùn)分別為3. 2 億元、4. 64 億元、凈利潤(rùn)為6. 06 億元。

本次IPO前，聯(lián)想控股為拉卡拉最大股東，持股比例31.38%;拉卡拉創(chuàng)始人孫陶然持股為7.67%，為第二大股東;孫浩然持股為5.39%;陳江濤持股4.51%;藍(lán)色光標(biāo)持股為1.72%;鄧保軍持股1.26%;雷軍持股1.13%。

拉卡拉此前的業(yè)務(wù)包括：商戶收單、個(gè)人支付(線下便民支付、移動(dòng)支付)及增值金融類業(yè)務(wù)等。 2016 年第四季度，增值金融類業(yè)務(wù)已剝離本次IPO主體，為突出主業(yè)，專注以企業(yè)收單為核心的第三方支付業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)。

拉卡拉創(chuàng)始人、董事長(zhǎng)孫陶然說，九年前自己曾因?yàn)樗{(lán)色光標(biāo)上市來到深交所，今天再次代表拉卡拉來到這里。

孫陶然說，隨著本次IPO完成，拉卡拉必將踏上新的發(fā)展階段。未來，拉卡拉要做一家受人尊重的公司，拉卡拉要在相關(guān)領(lǐng)域里數(shù)一數(shù)二，公司業(yè)務(wù)可持續(xù)增長(zhǎng)，每年都有30%左右的復(fù)合增長(zhǎng)。

三年前曲線上市曾失敗

實(shí)際上，拉卡拉曾在三年前欲實(shí)現(xiàn)曲線上市，但最終交易終止，曲線上市失敗。

2016 年 2 月 5 日，西藏旅游發(fā)布公告，宣布擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購買孫陶然等 46 名交易對(duì)方合計(jì)持有的拉卡拉100%股權(quán)，并募集配套資金。本次交易中，拉卡拉100%股權(quán)整體作價(jià) 110 億元，其中，上市公司將以現(xiàn)金方式支付交易對(duì)價(jià)中的 25 億，以發(fā)行股份方式支付交易對(duì)價(jià)中的 85 億元，按18. 65 元/股的發(fā)股價(jià)格計(jì)算。

2016 年 3 月 24 日，針對(duì)西藏旅游收購拉卡拉100%股權(quán)一事，上交所向西藏旅游發(fā)問詢函，要求其進(jìn)一步說明和補(bǔ)充披露兩方面問題：收購交易是否是否構(gòu)成借殼上市以及上市公司控制權(quán)之爭(zhēng)對(duì)本次交易的影響。

到了 2016 年 6 月 23 日，西藏旅游宣布終止以 110 億人民幣收購拉卡拉100%股權(quán)的相關(guān)重組交易。對(duì)于終止此次重組的原因，西藏旅游稱，由于本次交易方案公告后證券市場(chǎng)環(huán)境、政策等客觀情況發(fā)生了較大變化，各方無法達(dá)成符合變化情況的交易方案，經(jīng)審慎研究，為切實(shí)維護(hù)全體股東的利益，各方協(xié)商一致決定終止本次重大資產(chǎn)重組。

隨后，拉卡拉就一直在準(zhǔn)備完成創(chuàng)業(yè)板上市，并對(duì)業(yè)務(wù)進(jìn)行了調(diào)整，剝離增值金融類業(yè)務(wù)。經(jīng)過近三年的準(zhǔn)備，拉卡拉終于實(shí)現(xiàn)IPO。